익스포저 요율법(exposure rating)은 계약 자체의 손해경험이 부족하거나 없을 때, 노출(exposure)의 특성과 업계의 손해분포 정보를 이용해 보험료(특히 재보험 층의 가격)를 산정하는 방법이다. 개별 경험이 신뢰할 만큼 쌓이지 않은 고액·저빈도 위험에서 특히 중요하다. 경험요율(experience rating)이 ‘그 계약의 과거 실적’을 쓰는 것과 대비된다.
경험요율은 “이 계약이 과거에 얼마나 손해를 냈나”를 본다. 익스포저 요율은 “이런 규모·종류의 위험은 일반적으로 손해가 어떻게 분포하나”를 본다. 자료가 적은 거대위험·상위 재보험 층에서는 개별 경험이 무의미하므로 익스포저 요율이 주가 되고, 실무에서는 둘을 신뢰도로 절충해 쓴다.
핵심 도구는 노출곡선(exposure curve) 또는 손해심도분포다. 보험가입금액(또는 MPL) 대비 손해를 비율로 표준화하면, “전체 손해 가운데 일정 비율(자기부담금~한도) 층에 떨어지는 몫”을 곡선으로 표현할 수 있다. 재보험에서는 이 곡선으로 특정 층(layer)에 들어갈 기대손해 비율을 읽어, 원수 보험료에서 그 층의 몫을 떼어내 가격을 매긴다. 화재보험의 Lloyd’s/Swiss Re 곡선, MBBEFD 곡선 등이 잘 알려져 있다.
원수 기대손해 1,000. 노출곡선에서 “자기부담금 80%~한도 100%” 층이 전체 손해의 12%를 차지한다면, 이 초과손해 재보험 층의 기대손해는?
층 기대손해 = 1,000 × 0.12 = 120. 여기에 안전할증·사업비·이윤을 더해 재보험료를 만든다. 개별 경험이 없어도 노출곡선만으로 층 가격을 산출할 수 있다는 것이 익스포저 요율의 강점이다.
익스포저 요율은 초과손해액 재보험(excess-of-loss)의 상위 층 가격, 대형 물건의 신규 인수, 자료가 부족한 신상품 요율 산정 등에 쓰인다. 장점은 개별 경험이 없어도 가격을 만들 수 있다는 것, 약점은 노출곡선·분포 가정에 의존한다는 것이다. 따라서 가능한 경우 경험요율과 비교·절충한다.
익스포저 요율법은 한국에서 주로 재보험과 고액·기업성 물건 가격산정에 쓰인다. 개별 계약의 손해경험이 부족한 고액·저빈도 위험(대형 공장, 초과층 재보험)에서는 노출곡선(exposure curve)과 업계 손해분포를 이용해 층(layer)별 보험료를 배분한다. 코리안리 등 재보험자와 원수사 특약 재보험 협상에서 경험요율과 함께 표준적으로 활용된다.
실무에서는 글로벌 재보험사·브로커가 제공하는 노출곡선(Swiss Re, Lloyd’s 등)이나 업종별 한도손해분포를 참조한다. 신상품·신종위험(사이버 등)처럼 자사 경험이 없을 때 익스포저 요율법은 사실상 유일한 출발점이 된다.
K-ICS 일반손해보험리스크의 대재해(Cat) 충격은 본질적으로 익스포저 기반 평가다. 지역·업종별 노출 규모에 시나리오 손해율을 적용해 요구자본을 산출하므로, 노출곡선과 한도손해분포를 다루는 익스포저 요율 역량이 자본관리와 직결된다.