종업원급여의 풀링

1. 네트워크와 다국적 풀링 Networks and Multinational Pooling

네트워크(Network)란 다국적 기업의 종업원급여 제도를 풀링(pooling)하기로 합의한, 여러 나라의 (대개 서로 독립적인) 보험자 집단을 가리키는 용어다. 다국적 기업은 흔히 네트워크에 속한 보험자의 입찰만 받아들인다.

다국적 풀링(multinational pooling)은 1962년 스위스 라이프(Swiss Life)가 처음 도입했다. 이는 위험 분산이라는 전통적 보험 원리에 기초한 기법으로, 다국적 기업과 그 캡티브 보험회사에게만 이용 가능하다. 다국적 풀링은 전 세계의 종업원급여 담당자와 위험관리자가 보험 비용을 통제하고 조직 내 종업원급여 제도를 조율하기 위해 사용한다.

전 세계 네트워크 파트너에 가입된 다국적 고객의 지점·자회사 단체계약들은 풀(pool)이라 불리는 국제 포트폴리오로 결합된다. 각 자회사 종업원급여 제도의 손해 경험은 나라별로, 그리고 전 세계적으로 측정·결합된다(국제 경험요율, international experience rating).

2. 1단계 회계: 현지 수준 Local Level (1st Stage Accounting)

1단계 회계(first stage accounting)는 풀링 약정이 없을 때 단체 종업원급여 보험계약에서 일어나는 일을 그대로 반영한다. 1단계 회계는 자회사(현지 고객)에게 발생하는 보험의 순비용(net cost of insurance)을 계산하는 것으로, 이는 보험료에서 (해당되는 경우) 현지 배당(이익배분)을 뺀 금액이다.

3. 2단계 회계: 국제 수준 International Level (2nd Stage Accounting)

네트워크 관리자(network manager)는 모든 계약과 모든 나라의 데이터를 통합하여 국제 손익계산서(International Profit and Loss Account, PLA)를 작성한다. 한 나라의 손실을 다른 나라의 이익과 상계함으로써, 다국적 모회사는 자사 전용 풀의 전체 경험을 판단할 수 있다.

이 2단계 회계(second stage accounting)는 모회사의 전 세계 종업원 풀 전체에 대한 보험료, 보험금, 비용(세금·수수료 포함), 현지 배당을 모두 고려한다. 남은 양(+)의 잔액은 국제 배당(international dividend) 형태로 다국적 모회사에 지급된다.

거의 모든 유형의 단체 보장이 다국적 고객의 풀에 포함될 수 있다.

• 순수 위험계약 또는 위험요소가 포함된 저축형 제도,
• 일시금,
• 연금(거치연금 및 지급 중인 연금),
• 사망·장애·중대질병·의료 보장(건강보험·질병보험 참조).

국제 PLA의 양식은 현지 PLA를 기초로 하되, 위험보유(risk retention)에 대한 추가 항목이 붙는다(흔히 쓰는 risk charge나 stop-loss premium 대신 risk retention이라는 용어를 사용). 위험보유는 네트워크가 보전하지 않는 상각손실로부터 보험자를 보호하는 역할을 한다.

국제 PLA의 양식

• 보험료 (Premiums)
• 투자수익 (Investment income)
• 총수익 (Total credits)
• 지급 보험금 (Benefits paid)
• 사업비 부담분 (Expense charge)
• 위험보유 (Risk retention)
• 수수료 (Commissions)
• 세금 (Taxes)
• 준비금 증감 (Increase/decrease in reserves)
• 현지 배당 (Local dividend)
• 총비용 (Total debits)
• 해당 기간의 손익 (= 총수익 − 총비용)

4. 위험분담 옵션 Forms of Risk Sharing

고객들이 더 서비스 지향적이고 맞춤화된 해법을 원하는 분명한 추세가 관찰되었다. 따라서 네트워크가 제공하는 국제 상품은 다양한 형태의 위험분담(risk sharing)을 허용해야 한다. 가능한 위험인수 방식은 다음과 같다.

• 손실 이월기간 선택: 특정 연도의 손실을 얼마나 오래 이월할지 고객이 정한다(0년이면 스톱로스와 동일).
• 이월손실의 한도 설정: 누적 이월손실에 상한을 둔다.
• 연간 부분 상각: 전체 손실 중 몇 %를 상각할지 고객이 정한다.
• 회계기간 선택: 국제 PLA를 선택한 회계기간(2년 이상) 말에 작성한다.
• 자기보유(self-retention): 모회사가 위험의 일부를 떠안는다. 손해 경험이 나쁜 회계기간에는 약정 금액까지의 초과손실을 모회사가 보전한다.
• 우발준비금(contingency fund): 모회사가 국제 배당의 전부 또는 일부를 남겨 우발준비금을 조성할 수 있다. 손해가 나쁜 해에는 이 기금을 먼저 손실 보전에 쓴다.
• 재해보장(catastrophe coverage): 재해보장이 포함되어 다수의 보험금이 발생하면, 국제 PLA에 부과되는 보험금이 제한된다.
• 다양한 현지 인수조건.
• 면책합의(hold harmless agreement): 국제 고객이 PLA에서 IBNR 준비금(미보고발생손해 준비금)을 설정하지 않아도 되도록 면제한다.

5. 풀링의 회계와 항등식 Pooling Accounting Identities

PLA를 작성할 때는 현지 경험요율에 관련된 모든 문제를 고려해야 한다. 따라서 제출된 데이터를 정확히 검증하는 것이 필수적이다. 중요한 보조수단은 전년도와의 비교, 그리고 위험·비용으로부터의 수익 분석이다. 큰 네트워크는 수천 건의 기록을 검토해야 할 수 있는데, 이는 적절한 IT 응용 없이는 합리적 기간 내에 처리할 수 없다.

풀링에서 위험보유(Risk Retention)는 중심적 기능을 하는데, 풀링 후의 결과가 그것에 달려 있기 때문이다. PLA에서 (앞서 본) 12번 항목(해당 기간의 손익) 이후의 다음 항목들은 네트워크 관리자가 결정한다.

• 고객의 자기보유/우발준비금으로부터의 기여 (+)
• 전년도로부터 이월된 손실 (−)
• 풀로부터(+)/풀로의(−) 기여
• 상각 (Write-offs) (+)
• 차년도로 이월되는 손실 (+)
• 국제 배당 (+).

풀링 메커니즘에는 여러 가지가 가능하다.

• 네트워크 파트너 간 현금흐름이 전혀 없는 경우(예: 통화가 봉쇄된 나라).
• 모든 손실을 균등화하는 경우.
• 손실을 양(+)의 결과를 낸 나라들의 "이익"으로 보전하고, 보전되지 않은 손실은 상각하거나 이월하는 경우. 이익을 나누는 한 가지 방법은 각국의 손실에 비례해 배분하는 것이다.

마지막 방식이 가장 흔히 쓰일 가능성이 높다. 어느 경우든 12~18번 항목은 다음 항등식을 충족해야 한다.

여기서 P/L은 해당 기간의 손익, C_sr는 고객의 자기보유/우발준비금 기여, L_cf,in는 전년도로부터의 이월손실, C_pool은 풀과의 기여, W는 상각, L_cf,out은 차년도로의 이월손실, D는 국제 배당이다.

풀링 전의 결과는

이고(여기서 RR은 위험보유), 위 항등식에 기초하면 풀링 후의 결과는 다음과 같다.

6. 풀링의 비용과 가격결정 Costs and Pricing of Pooling

고객 관점에서 풀링은 PLA 결과에 대한 일종의 보험으로 볼 수 있다. 이 상품의 "가격"은 사업비와 위험보유로 구성된 전체 보유(overall retention)다. 따라서 가격은 명확히 이해되어야 하며, 위험보유는 위험이론(theory of risk)의 원리를 따라야 한다. 중요한 요소는 다음과 같다.

• 고객이 부담하는 위험(이월손실 기간 또는 회계기간의 길이, 자기보유, 인수조건 등),
• 풀의 구조(피보험자 수, 계약 수, 나라 수, 그리고 나라들 사이의 위험 분포),
• 각국 요율의 손해율(claims ratio).

한편 네트워크 파트너는 당연히 수익성 있는 풀 포트폴리오를 기대한다. 다른 네트워크와의 경쟁 속에서 양측의 기대를 모두 충족하기란 쉽지 않다. 시간이 지나면, 위험보유 산정을 위한 수리 모델의 품질 외에도 네트워크 파트너에게 결정적으로 중요한 다른 요소들이 있음을 알게 된다.

• 풀링되는 계약은 위험보험료의 전체 양(+)의 마진이 최소 3%는 되는 상태에서 출발해야 한다. 마진이 이 한계 아래로 떨어지면 위험보유가 효과적인 보호로 기능하지 못하거나 경쟁력을 잃는다. 풀링 때문에 요율을 낮추는 것은 수지가 맞지 않는다.
• 새 고객의 풀은 흔히 두세 나라만으로 시작하고, 그중 한 나라가 가용 위험마진의 60% 이상을 차지하는 경우가 많다. 이런 불균형 풀이 너무 많으면 수익성이 나빠진다. 따라서 포트폴리오 구조가 핵심이며, 새 고객 확보와 더불어 기존 풀의 확대가 필요하다.
• 작은 풀에서는 어떤 유형의 계약을 제공할지도 고려해야 한다. 위험마진이 작으면 보험금 한 건을 상쇄하는 데에도 무사고가 여러 해 필요하기 때문이다. 스톱로스(stop-loss) 방식에서는 그런 손실이 상각되며, 결국 큰 고객들의 마진에 대한 위험보유를 높여 보조해야 한다. 따라서 스톱로스는 큰 고객에게만 제공하는 것이 바람직하다.

7. 다국적 기업에 대한 이점 Advantages for Multinationals

요약하면, 다국적 풀링은 다국적 기업과 그 캡티브에게 다음을 제공한다. (1) 전 세계 종업원급여를 하나의 풀로 묶어 한 나라의 손실을 다른 나라의 이익으로 상계함으로써 위험을 분산하고 비용을 통제한다. (2) 성과가 좋으면 국제 배당으로 본사에 환급되어, 외부로 새는 보험료를 줄인다. (3) 이월기간·자기보유·우발준비금·재해보장 등 맞춤형 위험분담 옵션으로 위험선호에 맞춰 설계할 수 있다. (4) 전 세계 종업원급여 제도를 일관되게 조율하고, PLA를 통해 높은 투명성으로 성과를 파악할 수 있다.

참고 및 관련 표제어

부록. 이 글에 나온 용어 (배경지식 보충)

• 네트워크 (Network) — 다국적 기업의 종업원급여를 함께 풀링하기로 합의한 여러 나라 보험자들의 집단.
• 다국적 풀링 (multinational pooling) — 다국적 기업의 자회사 단체급여 계약을 하나의 국제 풀로 묶어 위험을 분산하는 기법.
• 풀 (pool) / 국제 PLA — 결합된 국제 포트폴리오와 그 손익계산서. 전 세계 성과를 한 장부로 정산.
• 1단계 / 2단계 회계 — 현지 순비용 계산(1단계) vs 전 세계 통합·상계 및 국제 배당 산정(2단계).
• 국제 배당 (international dividend) — 2단계 정산에서 남은 양(+)의 잔액을 본사에 돌려주는 환급.
• 위험보유 (risk retention) — 네트워크가 보전하지 않는 손실로부터 보험자를 보호하기 위해 PLA에 부과하는 항목. 풀링의 "가격".
• 경험요율 (experience rating) — 실제 손해 경험을 반영해 비용·요율을 조정하는 방식. 여기서는 국제적으로 적용.
• 스톱로스 (stop-loss) — 손실을 이월하지 않고 곧바로 상각하는 방식(이월기간 0년).
• 자기보유 (self-retention) / 우발준비금 (contingency fund) — 모회사가 위험 일부를 떠안거나 배당을 남겨 손실에 대비하는 장치.
• IBNR / 면책합의 (hold harmless) — 미보고발생손해 준비금과, 그 설정 의무를 면제해 주는 합의.

한국보험시장 현황 Korea Market Practice

국내에서 종업원급여 풀링은 주로 다국적기업 한국법인이 자사의 단체보험(단체정기·단체상해·단체의료)을 글로벌 보험 네트워크의 다국적 풀에 편입하는 형태로 나타난다. 본문이 설명하듯 각국 제도의 손익을 하나의 계정에서 상계하고 국제 경험요율로 정산해 배당(이익환급)을 돌려받는 구조이며, 한국법인의 계약은 국내 원수보험사가 인수한 뒤 네트워크 본부로 위험을 연결한다.

국내 단체보험 시장 자체는 기업복지·임직원 보장 수단으로 꾸준하나, 풀링은 일정 규모 이상 종업원과 다국 사업장을 둔 기업에 한정된다. 본문이 짚은 풀링 이익의 핵심 원리(다수 국가·다수 위험의 분산으로 변동성을 줄여 단일 소규모 제도보다 안정적인 경험손해율을 얻는 것)는 국내 단체보험에서도 가입 단체의 규모가 클수록 경험요율·배당이 안정된다는 점으로 확인된다.